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突发:紫光已资不抵债!

近日,紫光集团债务问题出现连环爆雷现象,此前有传周日(15日)到期的13亿元(人民币。下同)私募债「17紫光PPN005」展期方案的表决无效,且未能按时兑付本息,构成实质性违约。


昨天,紫光集团母公司清华控股在上海清算所发公告,确认消息属实。且透露目前紫光集团已到期债务累计金额为13亿元,即除了上述债券外并没有其他债务到期。该公告涉及的清华控股债券为一笔规模20亿元的存续中票「18清控MTN001」,清华控股称紫光集团尚在确认特殊条款中,未知特殊条款是否和交叉违约问题有关。公告提到,紫光集团将继续通过多途径努力筹措资金,尽快向投资者支付本金及利息。


近日,中诚信国际发布公告,了解到紫光集团“17紫光集团PPN005”应于2020年11月15日兑付(顺延至11月16日),截至11月16日终,紫光集团未能与投资者达成展期协议,同时未提供“17 紫光集团PPN005”足额偿付本息的相关证明。


由此,中诚信国际将紫光集团主体信用等级由AA调降至BBB,并继续列入可能降级的观察名单;将“18紫光04”、“19紫光01” 和“19紫光02”的债项信用等级由AA调降至BBB,并继续列入可能降级的观察名单。


这已经是连续5天之内,中诚信国际连续第二次下调紫光集团主体信用等级。11月12日,中诚信国际下调紫光集团主体信用等级的理由为:战略重组事项尚无实质性进展且面临很大的不确定性,临近到期债务资金筹措压力较大,且有息债务规模较高,后续债券兑付仍面临不确定性。


11月5日,紫光集团因决定不行使“15紫光PPN006”赎回权,中诚信国际将其主体评级和债项评级列入可能降级的观察名单。


据中诚信国际披露,截至今年9月末,紫光集团总债务达527.81亿元,其中短期债务328.16亿元,而货币资金为40.02亿元。


同时,紫光集团目前存续债券规模仍然很大。截至目前紫光集团存续债券为12只,规模约177.46亿元。其中,17紫光集团PPN005已违约,余下最早到期的债券为“16紫光01”,到期日为2021年1月14日,金额2.95亿元;明年上半年即将到期或面临回售的债券规模为50.96亿元。


紫光集团如何自救


资产出售及战略重组,是中诚信对紫光集团的最后一个关注点,也是紫光集团的最后一个“劫”。这条路,通常分为资产出售、战略重组。


在此之前,紫光集团已先后拆分紫光股份、紫光国微、紫光学大等子公司上市,另有紫光展锐拟在科创板IPO。据悉,紫光集团已成立资产上市工作推进部,旗下紫光联盛、紫光华智、长江存储等都具备上市条件。


今年4月,紫光股份公告收到大股东通知,后者拟转让其持有的17%股权。不过,直至今年9月,仅有一家公司愿意受让紫光股份5.68%股权,对价46.66亿元。


出售的另一面,还可以是抵押资产换取流动性。根据公司债券半年度报告,紫光集团通过抵押存货、固定资产、无形资产、在建工程等获得借款。今年11月,紫光国微公告大股东质押其16.14%股权,用以担保北京银行授信给紫光集团的100亿元。换言之,若紫光集团不能按时偿还,其抵押物可能被受让方处置。