一年前的6月6日上午，位于长安街上的工信部办公区门口，来往的行人或许并不知道，彼时工信部办公楼里正进行着一场不算盛大的仪式。工信部部长苗圩在这个仪式上颁发了四张5G商用牌照。获得牌照的，除了人们熟知的三大运营商，还有一个新面孔——中国广电。牌照的发放，意味着中国信息网络领域的一场革命正式开始。共建共享大大加速了5G网络的铺开，牌照发放后的一年时间内，超过25万座基站构成的全球最大5G网络已经矗立在神州大地，累计5G套餐用户接近一亿户，“发展新一代信息网络，拓展5G应用”作为“新基建”的重要内容进入《政府工作报告》。而5G发牌一周年了，20余只5G概念股过去一年股价翻番，引爆了去年下半年以来的科技股行情。近两年上市公司纷纷加速在5G产业链上的布局，A股与5G及5G应用相关的概念股数量已超过240只。过去一年随着5G建设元年的开启，不少上市公司股价均有不俗的表现。5G牌照发放以来，同花顺5G指数过去一年累计上涨了23.45%，区间内最大涨幅达44%，近70只概念股过去一年涨幅超过50%，24股股价翻番。晶方科技过去一年股价累计上涨了432%，是5G概念第一大牛股。晶方科技是芯片高端封装龙头，身兼5G、芯片、华为等多重热门概念。今年一季度公司实现营收1.91亿元，同比增长123.97%，归母净利润0.52亿元，同比增长941.41%，单季度业绩再创新高，主要源于销售出货量及单价上涨。长城证券认为二季度随着产能率先投产，公司有望抢占行业发展先机，迎来业绩再爆发。立讯精密最新市值已达2785亿元，上周超越了海康威视成为中小板市值一哥，过去一年股价累计上涨了218%。公司是通讯连接器龙头，5G基站用滤波器产品是国内外许多设备商首选方案之一，随着5G商用的逐步推广，预计将会对公司业绩有较为明显的积极影响。闻泰科技是过去一年股价翻番的另一千亿5G概念股。公司是5G手机ODM和半导体芯片龙头。今年一季度公司业绩大增，实现营业收入113.40亿元，同比增长132.06%，归母净利润6.35亿元，同比增长1379.54%，。平安证券认为在5G智能手机加速商用的大背景下，未来两年将来智能手机换机潮，公司的ODM业务在大客户的比例提升将成为公司利润增长的核心驱动力。证券时报·数据宝统计，过去一个月中共有逾70只5G概念股获机构买入评级推荐。其中，金发科技、中天科技、闻泰科技、领益制造、顺络电子、紫光股份和胜宏科技获3家以上机构扎堆推荐。川财证券认为，在5G牌照发放一周年之际，运营商不断拓宽5G共建共享合作，持续增加5G基站覆盖数量，升级和优化5G应用服务，2020年的5G建设目标有望提前完成，5G大规模商用有望加速实现。受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码，运营商集采相继落地，产业链相关标的有望持续受益，建议把握设备、应用、流量三条投资主线：(1)通信设备：中兴通讯、烽火通信等；(2)交换机/路由器：星网锐捷、紫光股份等；(3)光模块：中际旭创、新易盛等；(4)云计算：网宿科技、宝信软件、光环新网等；(5)物联网:移远通信、广和通、中科创达等。5G商用启动一周年之际，叠加新基建加持，5G产业链再上风口。其中，基站方面，民生证券研报分析，5G基站数量约为4G的2倍。5G基站组网主要以宏基站为主、小基站为辅助。若仅考虑宏基站，按照5G频率3.5GHz、4G频率2.4GHz算，假设5G信号实现4G相同面积的覆盖，5G宏基站数量将为4G的2倍。此外，5G基站基带PCB价值量提升。5G基站容量、通道数量相比4G提升，5G基带将提高在频率速率、层数、尺寸以及光电集成上对PCB提出更高的要求，总线速度从25Gbps向56Gbps发展，核心设备高速PCB层数达到40层以上，BBU中PCB价值量将明显提升。国泰君安研报分析，5G网络及生态建立是基础，是推动产业互联网重大变革的孵化床。研报认为接下来除了运营商正常推动之外，各级政府、广电等也将成为主要新增推动力量。2020年—2022年将是5G基础网络投资景气度最高的头三年，正式进入一个新的周期。早前有市场分析认为，三大运营商对5G套餐的定价过高，压制了消费者的5G消费意愿，是导致5G发展缓慢的主要原因。今年初，中国联通率先下调5G套餐价格，消费者最低可享受7折套餐服务，由此中国联通5G套餐价格直接逼近90元。而就在近日，中国移动再度降低5G套餐价格，最低7折优惠，直接将5G套餐最低价降至90元下方。据中新网，三大运营商客服表示，近期确有打折活动，每家运营商5G套餐都有不同程度的折扣价。其中：中国移动客服称，前一段时间5G套餐有7折活动，中国移动最低128元每月的套餐折算下来89元每月。现在，用户可登陆官方APP查看是否享受此活动价格。中国电信客服表示，最近也有活动，预存100元话费，并保证连续使用24个月，可享受合约价，例如129元每月的套餐售价103元每月。中国联通客服称，199元每月的5G套餐正在做7折优惠活动，也就是139元每月，但仅限于接到中国联通外呼电话的用户办理。其中对于普通用户，中国联通客服表示，预存200元，保证连续使用24个月，5G套餐价格可以打7折，覆盖各个档位5G套餐。例如129元每月的套餐活动价是90元每月。但该活动仅能在线下营业厅办理，如用户不能连续使用24个月还要掏违约金。年内出货量将达1.8亿部，5G手机直奔“千元大战”伴随着5G的推进，作为重要载体的手机业务，逐步呈现爆发态势。6月6日，工信部发布数据显示，截至5月底，国内5G手机累计出货量5985万部，预计2020年5G手机出货量将达1.8亿部。此外，在应用创新方面，全国累计开展5G创新应用400余项，广泛涉及工业、交通、医疗等多个行业。在建“5G+工业互联网”项目超过600个，5G推动实体经济行业转型升级作用不断显现。据中新经纬，今年618大促，小米火力颇猛。5月31日，小米董事长雷军参加了“小米618开战”动员会，并喊出了“补贴5亿换5G”的口号。而承担小米进军高端市场的小米10系列也迎来了首次降价。数据显示，这款在今年2月发布的小米年度产品在6月1日当天成为京东平台3500元-4500元价位段的销量冠军。而旗下Redmi品牌推出的目前市面上最便宜的5G手机，其售价仅为1599元的Redmi 10X，在开售后的5分钟内，全平台的销售额就突破了1亿元。为了加大推广力度，小米还邀请了韩庚、高圆圆等明星，在小米商城、淘宝直播、抖音、京东等多平台开启长达半个月的直播，从5月31日到6月18日，每天多档栏目轮番开播。此外，还有多款5G手机迎来了降价，再加上已经发布的，如荣耀X10、华为畅享Z、Redmi 10X最低价格来到了1500元档位，这直接降低了消费者5G换机的成本。另据e公司消息，经过一年的发展，国内5G手机售价已从商用初期的近万元下降到了现在的最低1500元左右。市场普遍预计，随着联发科和高通陆续推出更多的中低端5G芯片，5G手机有望在今年下半年继续下沉，真正的5G千元机也有望在下半年上市。
